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顺德法院发布科顺防水三类股东清理细节曝光文章

2018-02-09 09:20 文章来源:犀牛之星 作者:

【导读】 近日,顺德法院发布一篇题为《上市公司送锦旗点赞顺德法院高效司法》文章,对顺德法院处理科顺防水"三类股东"细节进行了一些曝光.

近日,顺德法院发布一篇题为《上市公司送锦旗点赞顺德法院高效司法》文章,对顺德法院处理科顺股份(原新三板简称为“科顺防水”)“三类股东”细节进行了一些曝光。看完整篇文章,犀牛君既为法院的高效点赞,但又有点心酸,即便是通过司法调解,仍可看出,IPO公司清理“三类股东”异常曲折。

借助司法途径 以“损害公司股东利益”为由把三类股东告至法院

2015年10月,科顺股份(833761)挂牌新三板。自2016年1月29日开始做市,直至停牌前的2017年3月3日,科顺股份一直交易活跃,与此同时,科顺股份的股东人数也大幅增加,尤其在2016年8月宣布接受IPO辅导后,此后半年,科顺股份股东人数增长了242人。截至2017年6月30日,其股东人数登顶393人,但在其后来披露的招股说明书中,股东人数变成了383人。

这减少的10名股东,即是“三类股东”完成清理。但这清理的过程,远不是几个数字能概括的。在清退协商过程中,双方未能就退出事项达成一致,最终引发了控股股东陈伟忠与十多家“三类股东”间的纠纷。

无奈之下,为保证公司顺利上市,陈伟忠以“三类股东”损害公司股东利益为由诉至顺德法院,希望通过法院审判、执行的方式,以司法裁判和执行结果来“满足”证监会的审查要求。

经过法院多方了解与沟通,最终促成双方当事人达成调解协议,调解确认控股股东陈伟忠以合理价格受让“三类股东”持有的股权。

你以为到这里事情就完满结束了吗?后头还有一箩筐的办理流程:把“三类股东”从证券持有人名册中剔除。

看似简单的执行内容,顺德法院却用“困难重重”来形容这个执行之路。为何?因为执行标的属于社会新型财产,无论在理论研究、立法规范还是在实际操作上对该类财产的执行都没有参照的依据。无法可依,无前例可借鉴,协助执行部门难免态度较为保守。

最后法院承办人跑到中国证券监督管理委员会北京监管局(具体协助执行部门为其下属“中国证券登记结算有限责任公司北京分公司”)沟通协调,“三类股东”的股权收购才最终完成。

可以说,整个清理过程走下来,把拟上市公司、“三类股东”、法院都折磨得够呛。

三类股东问题何时休?穿透核查向左 清理向右

像科顺与“三类股东”相爱相杀的例子在新三板并不少,前几天刚过会的沃格光电,也经历了高价清理“三类股东”的过程。

2018年1月12日,证监会首度明确了新三板拟IPO企业“三类股东”的监管政策,明确“三类股东”不能作为企业控股股东;携带“三类股东”企业需按要求进行层层穿透式披露;三类股东不能存在杠杆、分级、嵌套;明确存续期以及续期安排等等,但也有业内人士质疑“哪有那么容易穿透”。

证监会对于三类股东的审核如此严苛,对于做市交易、股东人数众多的三板公司来说,核查三类股东的工作量仍非常大。在证监会明确核查口径之后,被三类股东耽误上市之路的海航冷链也选择摘牌了,或许这也从侧面验证穿透核查之难。

截止目前,尚未出现成功携三类股东过会的企业,“三类股东”的问题到底解决了没有,什么时候能解决,百家拟IPO三板企业仍在等待。

穿透难,清理也不容易,像科顺股份这样,一纸诉文将“三类股东”告上公堂,对不少新三板企业来说,可能也不失为一种避免天价回购的自我保护措施。

 

科顺防水

  • 个股代码:833761
  • 注册资本:1.99亿
  • 挂牌日期:2015-10-15
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