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三力制药研发人数与研发投入存疑 或为"伪高新技术企业"

2019-12-25 09:30 文章来源:金色光 作者:

【导读】 三力制药或存"研发投入及高新技术企业认证存疑"、"生产人员薪酬存疑"、"主要供应商存疑"等诸多问题,恐怕会成为公司此次上会的实质性障碍.

贵州三力制药股份有限公司(简称:三力制药 832708)是一家主营各类中药制剂的拟上市公司,公司主要产品包括开喉剑喷雾剂(儿童型)、开喉剑喷雾剂和强力天麻杜仲胶囊等,其中开喉剑喷雾剂(儿童型)和开喉剑喷雾剂,是国家专利产品及独家品种。据公开资料显示,公司目前拟登陆上交所主板上市。

然而我们深入研读招股书后发现,公司或存“研发投入及高新技术企业认证存疑”、“生产人员薪酬存疑”、“主要供应商存疑”等诸多问题,恐怕会成为公司此次上会的实质性障碍。

研发人数与研发投入存疑,或为“伪高新技术企业”

据招股书披露,公司2015年获得高新技术企业认证,并于2018年再次通过验证,有效期至2021年。然而,深入研读招股书后,我们对于公司的高新技术企业的资质,存在诸多疑惑。

先来看相关的法规文件。据科技部、财政部、国家税务总局于2016年新修订的《高新技术企业认定管理办法》规定,认定为高新技术企业须同时满足诸多条件,其中包括以下两条:

(1)企业从事研发和相关技术创新活动的科技人员占企业当年职工总数的比例不低于10%;

(2)最近一年销售收入在2亿元以上的企业,企业近三个会计年度的研究开发费用总额占同期销售收入总额的比例不低于3%。

回到三力制药的招股书,先来看公司的研发人员占比是否合乎要求。

在招股书的“员工情况”部分,我们发现,公司的员工类别共分为生产技术人员、销售人员以及管理人员三大类。截至2019年6月30日,上述人员人数分别为102人、127人、69人,合计298人。员工类别中竟然没有研发人员!

员工专业结构

而在下面的注释中我们发现一行小字:“注:生产技术人员含生产人员与研发人员。”不知公司的生产人员与研发人员之间存在怎样的交集,使得公司可以做这样的合并处理?而这样的统计以及表述方式,在我们研读过的众多招股书中,算是“标新立异”的一家了。

正常情况下,一家具有高新技术企业认证的拟上市公司,为了显示自家的高研发、高投入情况,往往会着重突出研发人员的人数、学历、专利等等情况,恨不得字体“加大加粗”,生怕发审委和投资人看不到。而公司这样的表述,似乎有些“底气不足”。

往下看,既然公司将生产人员与研发人员合并统计了。那分别是多少总要披露一下的吧?遗憾的是,整本招股书中并没有披露研发人员的人数,甚至连“研发人员”四个字,也仅仅出现了四次,非常“罕见”。其中唯一一次提及研发人员人数的表述为:“报告期内,研发人员占员工总数的10%以上。”但到底是多少,公司还是没有披露。

研发人员情况

然后,三力制药曾挂牌的股转系统,我们发现公司当时披露的2017年年报显示,公司2017年研发人员人数为22人,占员工之比7.75%,未达到高新技术企业认证的标准。这与“报告期内,研发人员占员工总数的10%以上”的陈述形成了鲜明的对比。

招股书接下来的陈述更加令人匪夷所思。在主营业务成本部分,据招股书披露,2019年上半年,公司生产员工人数为102人!没错,上述招股书提到的当期生产人员加研发人员人数合计也是102人。这又如何解释呢?

难道公司当期并没有研发人员,102人实际上全是生产人员?那公司又如何通过高新技术企业认证,如何做到“研发人员占员工总数的10%以上”的呢?

难道这102人中其实也包含了研发人员,只不过没有备注?那为何这102人的薪酬全部计入了主营业务成本,而不是部分计入研发费用呢?无论怎么解释,似乎都难以自圆其说。

至于2018年以及2019年公司研发人员情况到底如何?具体又有多少研发人员?就需要公司进一步解释了。

看完了公司的研发人员占比,再来看看公司的研发费用,是否达到3%的要求呢?

研发投入情况

据招股书披露,2016年至2018年研发投入分别为1823.38万元、2305.15万元、2640.59万元,占当期营业收入之比分别为3.54%、3.61%、3.66%。尽管都踩着3%的红线,但好歹也算是超过了标准,这条要求似乎是达标了。

然而,公司报告期内的研发费用为281.09万元、270.00万元、686.33万元,占当期营业收入之比不足1%。和上述公司披露的研发投入可谓是相去甚远,若按照如此研发支出申报,高新技术企业恐怕是毫无机会了吧。

报告期内公司期间费用情况

那么招股书中披露的研发投入与研发费用为何相去甚远呢?正当我们打算深入研究的时候,发现整本招股书中关于研发投入以及研发费用的内容就仅有上述两个表格,没有备注,没有解释,也没有明细构成,突出一个“简单粗暴”!

正常来说,医药企业的研发投入高于研发费用并不算少见,主要由于研发投入分为研发费用化与研发资本化两部分,其中费用化部分计入研发费用,资本化部分记入无形资产。那么公司报告期内是否存在将部分研发投入资本化的情形呢?

我们发现,并没有!据招股书显示,公司报告期内的无形资产主要为土地使用权,而专利技术仅仅零星十几万元而已,并不存在大量研发投入资本化的情形。

换句话说,公司可能是将管理费用、主营业务成本等等诸多非研发性开支都计入了研发投入,甚至可能以此申请高新技术企业认证。如果真是这样,那不仅不合乎相关会计准则的要求,更是骗取了报告期内每年15%的所得税优惠,情节严重。

标签: 三力制药

三力制药

  • 个股代码:832708
  • 注册资本:1.11亿
  • 挂牌日期:2015-08-17
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