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“三类股东”迎曙光!3家“受困”企业过会、4家预披露更新

2017-12-14 15:51 文章来源:券商中国 作者:

【导读】 近日,证监会发行部召开有关IPO发行的相关会议,监管层表态造成"三类股东"、中概股IPO审核进度搁置的政策因素目前已形成初步意见,这类企业符合条件的可以按照正常审核进度推进.

文灿股份之后,又有4家含有或曾经含有“三类股东”问题的新三板拟上市企业金丹科技凌志软件捷昌驱动金宏气体,更新了预披露材料。结合近期释放的多个信息来看,困扰新三板企业的“三类股东”政策有望明了,监管红线逐步明晰。

值得关注的是,就在上周科顺防水成功过会,这也是新三板第一例股东人数超200人成功过会的案例,而另外两家新三板企业奥飞数据福达合金的过会,对拟IPO的挂牌公司清理“三类股东”也极具借鉴意义。

这将解决因政策问题而大量堆积在IPO排队通道的新三板拟上市企业的“堰塞湖”问题,也将缓解新三板市场存在的大量公司不敢交易、不敢做市、害怕流动性的桎梏。

“三类股东”迎曙光,3家“受困”公司过会

近日,证监会发行部召开有关IPO发行的相关会议,监管层表态造成“三类股东”、中概股IPO审核进度搁置的政策因素目前已形成初步意见,这类企业符合条件的可以按照正常审核进度推进。

这对于IPO排队通道中的拟上市的新三板挂牌企业来讲,是重大利好。信托计划、资产管理计划和契约性基金持股,并称为“三类股东”,去年3月首次提及。主要关注的是其作为IPO发行人原始股东的适当性问题。因迟迟未有结论,随后衍生出了种种新三板怪象,高价清理三类、三类变身钉子户、多家公司IPO排队两年却迟迟未有进展,甚至由于三类股东的问题,大量新三板公司不敢交易、不敢做市、害怕流动性。

根据联讯证券统计数据显示,截至11月30日,处于IPO已受理状态的新三板企业有31家,已获得证监会反馈企业93家,预披露更新8家,暂缓表决1家,中止审查企业16家,合计149家。其中,获得反馈的93家企业中,有绝大多数的企业存在“三类股东”问题,它们的审核进程因此被暂停,不少还处在反馈阶段或受理阶段。

为了解决IPO通道中的“僵尸企业”,证监会对于中止审查的情形进行了明确,在可以中止审查的八类情形中,分别包括发行人、或发行人的控股股东、实际控制人以及发行人的保荐机构、律师事务所等中介机构因涉嫌违法违规被证监会立案调查,或者被司法机关侦查,尚未结案等情形。此外,发行人及保荐机构主动要求中止审查,理由正当且经证监会批准也可以中止审查。这一举措让患有“拖延症”的排队企业尽早更新材料,疏通IPO“堰塞湖”,也让因政策原因被迫暂停进程的公司可以按照审查程序继续“向前走”。

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