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大股东是如何掏空新三板公司的?六大手段揭晓

2017-08-23 11:06 文章来源:金三板 作者:

【导读】 资本市场上,大股东掏空上市公司的行为已屡见不鲜,今天,就来跟大家聊聊控股股东挖空新三板公司的六大手法.

资本市场上,大股东掏空上市公司的行为已屡见不鲜,甚至越来越严重。这些大股东将上市公司当成圈钱的工具,强行将上市公司的资金据为己有,并频频通过关联交易、担保等手段侵犯上市公司利益,造成了一些上市公司无法正常经营,甚至使上市公司沦为空壳。

结果便是,一个又一个上市公司无法正常经营、濒临破产或退市,不仅最终损害了投资者的利益,更对资本市场的制度赤裸裸的挑衅。

而在新三板上,对控股股东的约束更少,导致这种“掏空”行为更加肆无忌惮。在很多控股股东眼中,这儿子怎么看都像是唐僧肉,于是无所不用其极,穷尽心机想在儿子身上刮出半斤八两油水来。

今天,三胖哥来跟大家聊聊控股股东挖空新三板公司的六大手法。

手法一:控股股东直接违规占用资金

和后面几大手法相比,这样的手法更加赤裸,也更低级。

违规占用资金,也是新三板受处罚最多的事项之一,资金占用的方式也是五花八门,直接借款、利用控制的企业借款、代垫费用、代偿债务、代发工资……只有你想不到,没有控股股东做不到。

这其中最出名的就是去年爆出的时空客(831335.OC)事件。2015年度,时空客控股股东、实际控制人王恩权在2015年初占用241.2万元,2015全年累计占用1.86亿,年末还欠公司6607.7万元。而就在整个2015年,时空客连续完成两次融资,圈钱总额近9000万元。目前,时空客已经被大连证监局立案调查。

另一个案例是晨龙锯床(831160.OC)。2015年,晨龙锯床向实际控制人控制的企业浙江晨龙锯床集团有限公司直接或间接拆出资金6347万元,占用形成原因系关联方资金周转。当年,公司还向另一个关联方浙江合一机械有限公司拆出资金1377万元,后者系公司原子公司、丁侠胜控制的企业,公司实际控制人丁泽林与丁侠胜为父子关系。仅这两笔拆出资金,就已占到公司2015年末净资产5850万元的132%。

未来,大股东占用资金的方式及渠道可能会出现新的变化,资金占用的方式更加隐秘,与之相应的是,资金占用的渠道也会此消彼长。

手法二:利用预付款占用资金

“预付账款”也是大股东及其他关联方占用挂牌公司资金的途径之一。比“其他应收款”、“应收账款”更加隐秘。比如大股东及其他关联方,通过代销产品等经营性关系,加大对挂牌公司资金占用。

最具代表性的案例,当属最近三板最火的公司ST行悦。2016年,公司预付账款大量增加,且面临无法回收的风险。年末预付款达到1亿元,比2015年大幅增长153.26%,而一家名叫“中萱(上海)贸易有限公司”的公司,就达到了9714.12万元。

中兴财光华会计师事务所“执行了函证、询问、检查等审计程序,但仍然无法获取充分的审计证据,对2016年行悦信息与中萱贸易的往来款项的性质进行判断,无法证实预付中萱贸易的款项的商业实质是否存在。”

目前,有131家挂牌公司“预付账款”余额超过1亿元,这其中就包括中建信息永乐文化等明星公司。

手法三:挂牌公司收购控股股东资产

我们经常能看到某上市公司向控股股东购买房子、车子,甚至紫砂壶这样的奇葩事件。在三板上,这种事情也不少见,汇森能源重组自家房和车、海南沉香3亿重组自家小树苗……

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