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加快新三板改革 多措并举支持科技创新发展

2019-10-20 09:45 文章来源:新三板论坛 作者:

【导读】 全国股转公司总经理徐明在主题演讲中说,下一步,全国股转公司将进一步加强与北京市及中关村的对接服务,引导更多的科技创新创业成长型企业利用新三板融资发展.

 

本周重大事项

10月18日,2019中关村论坛之“多层次资本市场助力首都科技创新发展”在京召开,全国股转公司总经理徐明在主题演讲中说,下一步,全国股转公司将进一步加强与北京市及中关村的对接服务,引导更多的科技创新创业成长型企业利用新三板融资发展。探索建立新三板北京服务基地,延伸市场服务深度与广度;探索与中关村一区十六园进行结对共建,发掘培育符合新三板定位的企业资源,开展持续跟踪服务;常态化开展面向中关村园区挂牌企业的市场培训、投融资路演对接等活动。

徐明并表示,加快新三板改革,多措并举支持科技创新发展。一是优化挂牌准入。完善挂牌条件指标体系,设置差异化、多元化的挂牌条件指标,探索引入盈利能力、研发强度、市场认可度等指标,体现新三板服务“创新型、创业型、成长型”中小企业的功能定位。

二是优化发行融资。引入更高效的发行方式和竞争性的定价机制,进一步提升市场融资功能,便利科技创新中小企业融资。针对科技创新企业对可转换优先股、可转债等“股债结合”融资工具的独特需求,积极探索和推动解决挂牌公司非公开发行可转债股东人数及转股限制问题、优化优先股制度。

三是优化市场分层。为满足不同阶段科技企业发展需求,将根据不同发展阶段的风险特征建立差异化的投资者适当性制度、差异化的交易制度、差异化信息披露制度、差异化公司治理制度和差异化的监管制度,同时为保障科技创新企业在大规模融资时,维持创始人股东对公司的控制权,满足公司管理运营稳定的需要,探索实施差异化表决权机制。

四是优化并购重组。为满足科创企业引入外部技术,实现强强联合和优势互补,将通过完善交易机制、改善市场流动性水平,增强挂牌股票作为并购重组支付工具的市场接受度,进一步提高并购重组效率。

他说,目前资本市场的改革如火如荼,中国证监会拟定了全面深化资本市场改革的12个方面重点任务,补齐多层次资本市场体系的短板、加快新三板改革是本次改革的重要内容。“我们坚信在党中央、国务院的关怀下,在中国证监会的坚强领导下,在北京市和社会各界的大力支持下,新三板的全面深化改革定能成功,新三板市场一定能为助力创新创业成长型中小企业发展作出新的更大的贡献。”

全国股转公司调整业务规则体系 变更部分业务规则名称

10月18日,全国股转公司新闻发布会上指出,为进一步完善新三板市场业务规则体系,确保业务规则体系清晰、科学和统一,全国股转公司按照中国证监会有关监管要求,结合市场实践,对新三板市场现有业务规则体系进行了全面梳理和调整完善,并对23件业务规则进行了更名。

此次更新调整均只针对规则名称,不涉及实质内容调整。下一步,全国股转公司将结合深化新三板改革,进一步加强与市场参与者的沟通,充分听取各方意见,修订完善相关规则,逐步健全市场制度,完善市场功能,进一步提高新三板市场服务中小企业的能力。

全国股转公司发布实施教育业等四行业信息披露指引 持续完善差异化信息披露制度

10月18日,全国股转公司发布实施教育业、影视业、农林牧渔业、化工业四个行业的信息披露指引(简称“指引”),重点要求挂牌公司披露对投资者决策有重大影响的行业经营性信息,充分、准确揭示公司投资价值和风险因素。指引将首次信息披露与持续信息披露联动,分行业信息披露与分层信息披露有机结合,其中公开转让说明书信息披露要求适用于申请挂牌公司,持续信息披露要求适用于创新层公司,并鼓励基础层公司参照执行。  此次发布实施的指引涉及的四个行业覆盖挂牌公司合计1036家,创新层公司87家,占比分别达11.25%和12.81%。指引重点针对公司所在行业的经营特点,从财务与非财务信息、定性与定量、价值与风险等多角度明确披露要求,制定了行业关键指标及差异化信息披露的标准,旨在切实提高挂牌公司信息披露的针对性和有效性。

全国股转公司:分行业信息披露指引将通过三方面降低挂牌公司成本负担

10月18日,全国股转公司新闻发言人答记者问时表示,全国股转公司制定分行业信息披露指引,主要目的在于提高信息披露的针对性和有效性,并通过以下三个方面降低挂牌公司成本负担。

一是通过披露行业信息内容可减少内部和外部投资者之间的信息不对称,消除外部投资者疑虑,突出企业优势亮点,便利企业融资,进而降低挂牌公司的融资成本以及与投资者的沟通成本等交易成本。二是通过改进编制工具,降低挂牌公司信息披露难度。三是通过简化豁免披露流程,降低挂牌公司信息披露成本。

全国股转公司将继续完善分行业信息披露规则体系

10月18日,全国股转公司新闻发言人答记者问时表示,全国股转公司将在深入研究行业特点、总结监管经验的基础上,继续完善分行业信息披露规则体系建设:一是对于现行的行业指引,全国股转公司将密切跟踪指引的执行情况和市场意见,在持续评估和总结实践经验的基础上,定期予以修订完善;二是继续研究制定一些公司众多、特点鲜明的行业信息披露指引,逐步扩大行业信息披露的覆盖面;三是充分发挥科技监管效能,重点分析与挂牌公司行业经营特点相关的财务数据和风险指标变化情况,提升挂牌准入和年度报告审查的质量和效率。

9月主办券商执业质量评价结果出炉

10月18日,全国股转公司公布,9月,33家主办券商评价点值在90(含)点以上,占比34.02%;39家主办券商评价点值在80(含)-90点之间,占比40.21%;15家主办券商评价点值在70(含)-80点之间,占比15.46%;10家主办券商评价点值在70以下,占比10.31%。

评价点值排名前三的主办券商为财通证券、东吴证券(并列第一)、山西证券。

市场交易

由于国庆假期因素,上周有四个交易日。全国股转公司官网数据显示,本周新三板市场共成交13.15亿元,较上周增加42.07%;其中做市转让成交4.37亿元,增加45.76%,集合竞价转让成交8.78亿元,比上周增加40.31%。今年以来新三板市场共成交624.96亿元。

本周做市指数走势

▲本周做市指数走势

本周做市指数累计下跌0.34%,指数从10月11日的收盘点位779.32点跌至10月18日的776.67点。

挂牌与摘牌

本周新增1家挂牌公司。截至10月18日,挂牌公司总数为9205家,其中基础层8526家,创新层679家;做市转让747家,集合竞价转让8458家。

本周共有15家新三板公司摘牌,久日新材因转板摘牌,其余均为主动申请终止挂牌,具体名单如下:

15家新三板公司摘牌公司

IPO辅导及上会

本周,多家新三板公司IPO有新进展,江苏北人科创板IPO申请获上交所上市委通过;科安达IPO获证监会发审委通过。本周,新增3家公司接受上市辅导,另外,3家公司终止上市辅导。

豪能科技荣信教育凯淳股份3家公司分别公告,公司已经开始接受上市辅导。

雪郎生物纳仕达星光珠宝3家公司分别公告,公司终止了上市辅导。

增发情况

本周有12家公司实施增发,合计募集资金3.3亿元,其中单笔最大值为1.59亿元。至此今年以来新三板发行金额共225.48亿元。

本周有7家公司新发布了增发预案,拟募集资金总额约为2.2亿元,其中云创数据计划募资1亿元。

上市公司收购

本周新增一起上市公司收购新三板公司案例:

10月17日,新三板公司恐龙谷公告,A股公司云南旅游拟收购云南世博投资有限公司及王铼根合计持有的恐龙谷63.25%股权,其中世博投资持股51%,王铼根持股12.25%。

云南旅游与世博投资同属云南世博旅游控股集团有限公司控制,最终控制人均为华侨城集团有限公司。若此次交易发生,该交易构成关联交易,但不会引起恐龙谷最终控制人变更。

标签: 新三板

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