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盘点2018年新三板十大并购案 谁最大手笔?

2019-01-09 09:15 文章来源:读懂新三板 作者:

【导读】 并购、IPO是资本市场永不过时的话题.在IPO过会率创新低的2018,并购成了大家更多谈论的话题,那新三板的并购市场如何?

并购、IPO是资本市场永不过时的话题。在IPO过会率创新低的2018,并购成了大家更多谈论的话题。读懂君更关心的是,新三板的并购市场如何?

2018年新三板上主要事件之一,要属A股公司对新三板公司接二连三的收购。

读懂君梳理了2018年累计212次的并购案例,其中54项交易被停止实施或暂时中止,余下或完成或在进行中的并购交易总额达510亿,相比2017年并购市场的交易总额逊色不少。

数字不出众,但故事很精彩。接下来读懂君为你梳理158次并购案例中金额最大的10次并购。请准备好板凳和板砖,故事就要开始了。

41亿元:广州开发区金控溢价1.4倍,拿下联讯证券控股权

2018年10月18日,联讯证券(830899.OC)发布收购报告书,广州开发区金控计划出资41.2亿元,从昆山中联、海航系等股东手中购买公司42.43%股份。

广州开发区金控的实控人为广州开发区管委会。收购完成后,广州开发区金控将直接持有联讯证券 47.24%的股份,成为其第一大股东、控股股东,也将成功收获券商牌照。

交易总额41.2亿,是2018年新三板并购案例中最大的金额。以本次收购价格计算,联讯证券整体估值达到97.1亿元,对比公司当时40亿元的市值,溢价高达142.75%。

据联讯证券披露的最新季报显示,公司出现挂牌以来首次净利润为负的情况,亏损1.05亿元,净资产48亿元,对应联讯证券97.1亿元的估值,市净率达2.03倍。而目前,A股上市券商的平均市净率为1.48倍。

40亿元:郭广昌大手笔收购百合网

2018年5月3日,郭广昌控制的缘宏投资以4.6元/股的价格现金收购百合网(834214.OC)8.7亿股,交易金额达39.98亿元。

收购完成后,郭广昌成为百合网的实控人。缘宏投资在收购报告书中表示,为了在互联网新经济领域获得迅速发展,才决定进行本次收购,期待分享百合网未来成长所带来的收益。

自2015年11月20日挂牌新三板以来,百合网在婚恋服务领域一直处于行业领先位置。2017年,百合网与世纪佳缘正式完成合并,百合网的净利润也首次转亏为盈。

郭广昌的本次收购,显然比眼前的利润看得更远。因为,婚恋交友市场规模在100亿元以下,而全国婚礼服务行业的市场规模高达万亿,而且这个市场呈现高度分散、规模化程度低的特点,适合整合。

24亿元:斯贝尔“卖身” 青松股份,对赌三年赚7亿

24.3亿元,作别新三板4个月后,诺斯贝尔(835320.OC)计划“卖身”上市公司青松股份(300132.SZ)。

2018年9月14日,青松股份计划24.3亿购买诺斯贝尔90%的股份,具体为以发行股份的方式支付15.1亿元,以现金方式支付9.2亿元。

高估值自然对应着高业绩对赌,诺斯贝尔承诺,2018年度实现的净利润不低于2亿元;2018年度和2019年度合计实现的净利润不低于4.4亿元;2018年度、2019年度和2020年度合计实现的净利润不低于7.28亿元。

诺斯贝尔是国内面膜代工龙头,主要客户为屈臣氏、资生堂、妮维雅等化妆品品牌公司。2016年1月在新三板挂牌,2017年实现营收15.45亿,净利润1.81亿元。

而青松股份是国内最大的松节油深加工企业,跨界收购诺斯贝尔,青松股份称希望在原有业务之上增加面膜、护肤品、湿巾的设计、研发、生产与销售业务,以进入成长空间更为广阔的化妆品行业。

20亿元:国企改革大潮,云南旅游收购文旅科技100%股权

2018年7月31日,云南旅游(002059.SZ)发布公告,拟作价20.16亿元收购文旅科技(833775.OC)100%股权。

这并不是一起简单的借壳,云南旅游和文旅科技实际控制人都是国资委旗下公司华侨城集团,此次借壳可以视作国企混改的经典案例。

从交易双方的体量来看,这是一起明显的借壳案:

华侨城集团2017年4月取得了云南旅游的控股权,截止目前还不满60个月;

拟注入的文旅科技2017年归母净利润为1.56亿元,远远超过云南旅游6679.74万元;

此次交易,文旅科技预估20.16亿,也超过云南旅游净资产的100%。

如果此次借壳成功的话,堪称经典运作。

此次运作主体华侨城集团,属于国务院国资委全资控股,这次将文旅科技注入云南旅游,也是华侨城集团在混改大旗下,对旗下核心资产进行整合。

标签: 新三板 收购

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