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重磅!深圳已初拟定首批符合A股上市条件的名单

2018-10-15 11:37 文章来源:上海证券报 作者:

【导读】 近日,深圳市相关部门已初步拟定了首批符合上市A股条件的公司名单,并已就其中部分展开尽调和谈判,但最后落实情况,还要看双方谈判情况.

近日,上证报《深圳牛!安排数百亿元资金为上市公司解燃眉之急》报道在朋友圈及各大财经网站刷屏,引起巨大反响。

成立专项小组,安排数百亿专项资金,从债权和股权两个方面入手,以市场化、专业化的方式,降低深圳A股上市公司股票质押风险。

深圳市政府的做法,得到大部分投资者的肯定和点赞。有投资者甚至期待,其他地方的政府也能跟进,为市场注入更多正能量。

深圳上市公司方面,在感到欢欣鼓舞的同时,更期待成为“共济”名单上的一员。

然而,根据上证报了解到的情况,深圳此次“驰援”并非“救市”,“风险共济”资金严格以市场化方式运作,负责运作相关资金的管理机构,还“背”了盈利考核指标,所以想获得“驰援”,还得“自身硬”。

目前,相关机构根据“基本门槛”已初步筛选出20至30家符合条件的企业,并且有的已经启动尽职调查及谈判。“最后能不能成,以怎样的价格借款或入股,都是完全市场化的。”有接近国资委的人士表示。

市场化方式运作

与市场以为的“救市”不同,此次深圳从债权与股权两方面入手化解优质上市公司实际控制人股票质押风险,是严格以市场化方式运作的。

以债权方式为例,据了解,作为管理机构的深圳市高新投、中小担集团等,首先是从深圳市国资委旗下的安居集团取得一定期限的专项贷款,承诺到期还本付息,在实现政策目标的前提下,通过市场化、专业化运作,自行对借款资金进行管理,自负盈亏。

“管理机构可以通过委托贷款、过桥贷款、向实际控制人借款、受让股票质押债权、提高股票质押率等多种方式,向上市公司或实际控制人提供流动性支持化解平仓困难。”知情人士告诉上证报,“管理机构通过利息收入和盈利分成两种方式实现收益。相关利率不宜过高,以不超过9%为宜;管理机构可与实际控制人签署相关协议,待股票价格回升后,扣除利息等全部成本,盈利按照双方约定比例进行分成,但管理机构分成一般不超过30%。”

股权方式也一样,管理机构需要“力争实现基金的保值增值”。基金购买股票原则上不以控股为目的,不做第一大股东,不改变实际控制人对上市公司的控制权。管理机构与实际控制人约定在一定期限内,参考市场价格,实际控制人赎回股票,基金实现退出。

管理机构是“背”了政策目标和盈利目标双重考核指标的,每月需月中和月末两次向相关部门报送处理上市公司股票质押风险的有关工作情况。上述人士称。

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